Manajemen Uang Secara Akurat

Artikel ini akan menjelaskan tentang model hubungan alami antara kinerja sistem perdagangan, ukuran posisi perdagangan, pengaturan stop loss dan tujuan keuntungan. 

Model ini terdiri dari persamaan aljabar yang menentukan ukuran perdagangan dan pengaturan stop loss yang diperlukan untuk memenuhi tujuan laba selama periode waktu tertentu untuk setiap sistem perdagangan yang digunakan secara konsisten di mana data kinerja historis tersedia.

Sebagian besar dari kita memikirkan trailing stop loss ketika istilah pengelolaan uang disebutkan. William O'Neil dalam bukunya, "How to Make Money in Stocks", menggunakan nilai dari 7 hingga 8%. Banyak penasihat saham, termasuk Stansberry and Associates, Outstanding Investments dan Oxford Club, biasanya menggunakan 25% trailing stop loss. 

Penasihat opsi menggunakan nilai yang masih lebih tinggi dalam kisaran 35%, seperti yang dilakukan oleh Michael Lombardi, dan hingga setinggi 50%, seperti yang digunakan oleh Dr. Stephen Cooper. Trailing stop biasanya digunakan bersama dengan persentase maksimum modal per perdagangan untuk menghindari penarikan portofolio besar jika perdagangan tertentu berjalan buruk.

Di luar tindakan pencegahan ini, ada sedikit teori untuk menjelaskan bagaimana ukuran posisi dan trailing stop loss harus dicapai, meninggalkan kesan bahwa mereka dapat dipilih secara sewenang-wenang berdasarkan tingkat kenyamanan risiko seseorang. 

Namun, ini tidak terjadi. Pengaturan stop loss yang terlalu sempit dapat memakan keuntungan dengan keluar dari perdagangan volatil terlalu dini. Pengaturan stop loss yang terlalu lebar dapat memakan keuntungan trading dengan mengkonsumsi terlalu banyak modal. 

Diperlukan cara yang sistematis untuk memilih ukuran posisi yang optimal dan pengaturan stop loss untuk mencapai tingkat pengelolaan uang yang tepat.

Secara intuitif, semakin tinggi tingkat keberhasilan dalam memilih arah perdagangan dengan benar dan semakin tinggi rata-rata keuntungan per perdagangan, semakin longgar kemampuan untuk mengatur stop loss-nya. Namun, ketika seseorang memiliki tujuan pendapatan tertentu, hubungan ini harus lebih tepat. 

Untungnya, ketersediaan data kinerja sistem perdagangan yang konsisten memungkinkan penggunaan pendekatan teknik. Pendekatan ini memungkinkan kita untuk menentukan hubungan yang sangat tepat antara pengembalian rata-rata untuk serangkaian perdagangan, persentase pilihan yang benar dalam arah perdagangan, ukuran setiap perdagangan, tujuan keuntungan dan pengaturan stop loss yang sesuai.

Model yang diperkenalkan di sini untuk pengelolaan uang presisi didasarkan pada nilai rata-rata kinerja sistem perdagangan historis dan hanya berlaku jika sistem perdagangan diikuti secara konsisten. 

Model tersebut tidak boleh diterapkan pada perdagangan tidak terstruktur di berbagai instrumen yang membutuhkan berbagai teknik perdagangan. Setiap sistem atau teknik perdagangan menghasilkan satu set statistik unik yang metodologi ini dapat diterapkan secara individual.

Model ini diturunkan berdasarkan rata-rata pecahan dari informasi yang tersedia bagi siapa saja yang menggunakan sistem perdagangan secara konsisten. Sepasang hubungan aljabar ringkas berkembang dalam proses. 

Terakhir, contoh diberikan untuk menunjukkan peran ukuran posisi dan pengaturan stop loss dalam memenuhi tujuan laba.

FP didefinisikan sebagai keuntungan pecahan rata-rata untuk semua perdagangan historis yang dipertimbangkan. FP sama dengan jumlah keuntungan dan kerugian pecahan untuk semua perdagangan dibagi dengan jumlah total perdagangan N,

FP = (jumlah keuntungan pecahan + jumlah kerugian pecahan) / N

Agar ini valid, setiap perdagangan harus melibatkan sangat dekat dengan jumlah modal yang sama yang akan kami berikan nilai rata-rata C. 

Misalnya, jika ada 3 perdagangan historis yang menghasilkan keuntungan +25%, -15% dan +30%, keuntungan pecahan rata-rata adalah (0,25 - 0,15 + 0,30)/3 = 0,133. Tentu saja, jumlah perdagangan yang signifikan secara statistik jauh lebih besar akan digunakan dalam praktik.

Karena jumlah keuntungan fraksional sama dengan jumlah keuntungan NG kali rata-rata keuntungan fraksional FG, dan jumlah kehilangan fraksional sama dengan jumlah kehilangan NL kali rata-rata kerugian fraksional FL, definisi dapat dinyatakan sebagai,

FP = (NG FG + NL FL)/ N

Dipahami bahwa NG + NL = N. Nilai NG dibagi dengan N sama dengan FC, fraksi perdagangan yang dipilih ke arah yang benar. NL dibagi dengan N sama dengan (1 – FC), fraksi perdagangan yang dipilih ke arah yang salah. Jadi N dibagi menjadi NG dan NL meninggalkan bentuk berikut.

FP = FC FG + (1 – FC) FL . . . . . . . . . .(1)

Dimana,

FP adalah keuntungan pecahan rata-rata untuk N perdagangan yang masing-masing menggunakan jumlah modal rata-rata C

FC adalah fraksi perdagangan yang dipilih dalam arah yang benar

FG adalah keuntungan pecahan rata-rata untuk perdagangan pemenang NG

FL adalah pecahan rata-rata loss for NL loss trades

Jumlah pecahan masing-masing dapat dinyatakan secara individual sebagai persentase tetapi mereka harus dinyatakan sebagai pecahan desimal dalam persamaan.

Untuk menggunakan persamaan (1), tujuan laba harus ditetapkan selama periode waktu tertentu. Laba per perdagangan yang diperlukan untuk memenuhi tujuan laba tertentu dalam jangka waktu tertentu tergantung pada jumlah perdagangan yang menjanjikan yang kemungkinan akan diidentifikasi oleh sistem perdagangan selama periode waktu tersebut. 

Jumlah perdagangan menjanjikan yang tersedia dalam jangka waktu tertentu harus diperkirakan dengan bijaksana karena hal terakhir yang ingin kita lakukan adalah memaksa perdagangan dalam kondisi yang kurang ideal. Dengan kata lain, kita harus tetap setia pada sistem apa pun yang kita gunakan.

Untuk N perdagangan yang masing-masing dinilai pada jumlah modal rata-rata C, laba pecahan rata-rata juga dapat ditentukan oleh tujuan laba total dolar DG dibagi dengan jumlah dolar dari semua N perdagangan DS,

FP = DG / DS

Karena DS sama dengan rata-rata jumlah modal C kali jumlah perdagangan N, ini menjadi,

FP = DG / (CN) . . . . . . . . . .(2)

Contoh 1:

Mari kita anggap bahwa kita telah melakukan cukup banyak perdagangan menggunakan sistem kita untuk menentukan bahwa keuntungan pecahan rata-rata adalah 10%, keuntungan rata-rata per perdagangan adalah 29% dan fraksi waktu kita memilih arah perdagangan yang benar adalah 70%. Selanjutnya mari kita menetapkan tujuan untuk mendapatkan $3,000 per bulan. 

Dengan perkiraan kita, kita memperkirakan bahwa kita dapat dengan aman memasuki rata-rata 3 perdagangan seminggu dan tetap dalam pedoman sistem perdagangan. Ini setara dengan 3 perdagangan per minggu dikalikan 4,33 minggu per bulan atau rata-rata 13 perdagangan per bulan.

Variabel: FP = 0,1

N = 13

DG = $3,000

FC = 0,7

FG = 0,29

Memecahkan persamaan (2) untuk C memberi kita ukuran rata-rata setiap perdagangan,

C = DG / (FP N) = $3,000 / [(0,1) (13 )] = $2307.69 untuk ukuran rata-rata setiap perdagangan

Mengatur ulang persamaan (1), pengaturan stop loss rata-rata FL harus,

FL = (FP - FC FG) / (1 - FC)

= [0.1 – (0.7) (0.29) ] / (1 – 0,7) = - 0,3433 atau -34,33%

Contoh 2:

Dengan menggunakan situasi yang pada dasarnya sama, kita dapat melihat pengaruh perbaikan tertentu dalam perdagangan terhadap keuntungan. Katakanlah kita terbiasa keluar dari perdagangan yang menang terlalu dini dan mungkin bisa meningkatkan FG keuntungan fraksional rata-rata dari 29% menjadi 36%. 

Dari hubungan yang sama yang digunakan misalnya 1, pengaturan stop loss yang dihasilkan FL kemudian dapat diperlebar menjadi,

FL = (FP - FC FG) / (1 - FC)

= [0.1 – (0.7) (0.36)] / (1 – 0.7) = - 0.5066 atau -50.66%

Contoh 3:

Anggaplah bahwa untuk serangkaian perdagangan yang berpotensi menghasilkan tinggi, kita tahu bahwa pengaturan stop loss ekstra lebar -60% diperlukan dan kita ingin tahu apa efeknya.

Pertama kita mungkin ingin melihat efek dari pengaturan stop loss yang lebih luas pada keuntungan dengan segala sesuatu yang lain tetap konstan. Kami melakukannya dengan menyamakan ruas kanan persamaan (1) dan (2) dan menyelesaikan untuk DG,

DG = (CN) [FC FG + (1 – FC) FL] . . . . . . . . . .(3)

= ($2307.69) (13) [(0.7) (0.29) + (1 – 0.7) (-0.6)] = $689.99

Jelas, target laba bulanan awal kami sebesar $3.000 tidak dapat dipenuhi tanpa beberapa perubahan tambahan, seperti sebagai peningkatan jumlah perdagangan dari 13 menjadi 57 selama periode bulan. 

Namun hal ini tidak layak karena telah diperkirakan bahwa jumlah maksimum perdagangan yang diidentifikasi oleh sistem perdagangan hanya 13 per bulan.

Contoh 4:

Selanjutnya, karena perdagangan dalam contoh 3 diyakini berpotensi menghasilkan perdagangan yang tinggi, kita mungkin melihat peningkatan keuntungan fraksional per perdagangan FG yang diperlukan untuk membenarkan pengaturan stop loss yang lebih luas sebesar -60% dan masih memenuhi yang asli tujuan keuntungan. 

Dengan mengatur ulang persamaan (1),

FG = [FP - (1 – FC) FL] / FC

= [0,1 – (1 – 0,7) (-0,6)] / 0,7 = 0,4 atau 40%

Jadi, keuntungan fraksional rata-rata untuk memenangkan perdagangan FG perlu meningkat dari 29% menjadi 40% untuk membenarkan pelebaran stop loss dari -34,33% menjadi -60%, menjaga segala sesuatunya tetap sama sambil memenuhi target keuntungan bulanan.

Contoh di atas memberikan wawasan tentang karakteristik sistem perdagangan yang mempengaruhi ukuran posisi dan pengaturan stop loss. Pengaturan stop loss yang sempit menyiratkan fraksi yang lebih kecil dari perdagangan yang dipilih ke arah yang benar atau keuntungan fraksional yang lebih kecil untuk memenangkan perdagangan. 

Pengaturan yang lebih luas menyiratkan sebaliknya. Pengaturan stop loss tidak boleh diatur secara sewenang-wenang terlepas dari ukuran posisi, tujuan perdagangan, dan kinerja sistem perdagangan. 

Tingkat stop loss kurang lebih menentukan keuntungan masa depan untuk seperangkat aturan perdagangan tertentu, apakah pengguna menyadarinya atau tidak. 

Meskipun patut dipuji bahwa pedagang didorong oleh penasihat mereka untuk mengadopsi manajemen uang, rekomendasi nilai stop loss tertentu tanpa mengetahui tujuan keuntungan dan ukuran posisi rata-rata bisa menyesatkan. Ketika sistem perdagangan digunakan secara konsisten, model ini memungkinkan pengelolaan uang yang tepat.

Berbagi :